8 minutes|Mis Ă jour le 15.10.2024
Auteur : Quentin Arts
Depuis le début de l'année 2024, le taux de change entre l'euro (EUR) et le franc suisse (CHF) a fluctué de 0,93 à 0,99, avant de se stabiliser entre 0,935 et 0,942 au début du mois d’octobre. Bien que le franc suisse conserve sa réputation de monnaie refuge, il a subi une légère perte de valeur face à d'autres devises majeures, avec une baisse de plus de 10% face au dollar américain et environ 8% face à la livre sterling, tandis que sa dépréciation par rapport à l'euro est moins marquée, autour de 7%.
Pour les frontaliers, ces fluctuations peuvent affecter le rapatriement de leur salaire et leur pouvoir d'achat. Les entreprises internationales doivent, elles, faire face à cette volatilité pour protéger leurs marges.
Dans cet article, en nous appuyant sur les dernières données de la BNS et de la BCE, ainsi que sur des avis d'experts, nous analysons le contexte économique, les prévisions ainsi que les facteurs clés influençant le taux de change de la paire euro franc suisse pour vous prodiguer des conseils et des stratégies d'optimisation.
Depuis le début des années 2000, la paire euro franc suisse a connu des variations significatives. Par exemple, la crise financière de 2008 a vu le franc suisse s'apprécier en tant que valeur refuge. En 2015, l'abandon du taux plancher de 1,20 EUR/CHF par la BNS a provoqué une forte appréciation du franc et une volatilité accrue. Cette décision visait à lutter contre les pressions inflationnistes et à permettre une politique monétaire plus flexible face aux fluctuations de l'euro. Mais qu'en est-il dans le contexte actuel ?
Suisse : En septembre 2024, la BNS a réduit son taux directeur à 1%, reflétant une inflation stabilisée à 1,1% en août, bien en dessous des prévisions précédentes. La croissance anticipée pour 2024 est revue à la baisse, à 1%. Cette stratégie monétaire vise à protéger les exportateurs suisses contre un franc suisse trop fort.
Durant l'année 2023, la Suisse a su conserver une économie stable malgré les nombreux évènements géopolitiques. La croissance du PIB, bien que modeste, est-elle aussi restée stable, soutenue par une forte demande intérieure et une faible inflation. La Banque Nationale Suisse (BNS) a poursuivi sa politique monétaire prudente et a ajusté les taux d'intérêt dans le but de contrôler l'inflation et de stabiliser le franc suisse. Le marché du travail s'est, lui aussi, montré performant, avec un faible taux de chômage autour de 2,1%, et des salaires en hausse modérée.
Source : Banque Nationale Suisse - Rapport annuel 2023
Zone Euro : L'inflation en zone euro a baissé à 2,5% en septembre 2024. Cependant, la croissance du PIB reste faible à 0,4% et les prévisions ne montrent pas de reprise immédiate. La BCE a maintenu ses taux pour stabiliser l'euro face aux incertitudes géopolitiques.
La zone euro a connu un ralentissement économique en 2023. La croissance du PIB est passée de 3,4% en 2022 à 0,4% en 2023, principalement en raison des répercussions de la guerre en Ukraine et de la hausse des taux d'intérêt. L'inflation, selon les prévisions de la Banque Centrale Européenne (BCE), bien qu'en baisse, est restée élevée à 5,4% en 2023 avant de chuter à 2,7% pour ce premier semestre 2024. Cette situation a pesé sur les secteurs de la construction et de la fabrication, mais le marché du travail a montré une certaine résilience avec un taux de chômage stable à 6,5%.
Source : Banque Centrale Européenne - Bulletin économique 2023
L'inflation est un facteur clé qui influence les taux de change. En Suisse, l'inflation est restée modérée, à environ 1,4% en avril, grâce à la politique monétaire prudente de la BNS. En revanche, la zone euro a connu une inflation plus élevée, principalement due à la hausse des prix de l'énergie et des denrées alimentaires. Cette différence d'inflation peut entraîner des variations du taux de change EUR/CHF.
En 2023, la BNS et la BCE ont toutes deux augmenté leurs taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation. La BCE a relevé ses taux de 200 points de base, portant le taux de dépôt à 4%. Ces ajustements influencent directement le coût des emprunts et des investissements, impactant ainsi la demande pour les devises respectives.
Les politiques monétaires divergentes entre la Suisse et la zone euro participent elles aussi à la fluctuation du change EUR/CHF. La BNS a opté pour une approche conservatrice, assurant la stabilité du franc suisse. De son côté, la BCE a intensifié ses efforts pour contrôler l'inflation, provoquant des variations plus marquées de l'euro.
Les événements géopolitiques influencent, eux aussi, le taux de change EUR/CHF de manière significative. Ils doivent être surveillés de près pour anticiper les variations du taux de change et ajuster vos stratégies financières en conséquence. Voici quelques exemples récents.
Le retrait du Royaume-Uni de l'Union Européenne le 31 janvier 2020 a généré une grande incertitude économique dans le reste de l'Europe. Il a notamment incité les investisseurs à rechercher une valeur refuge, comme le franc suisse. En conséquence, le franc suisse s'est apprécié face à l'euro pendant les périodes de négociations et d'incertitude politique liées au Brexit.
Lors d'élections politiques au sein de l'Union Européenne, des résultats inattendus peuvent influencer la confiance des investisseurs dans l'euro, les incitant, là aussi, à s'orienter vers le franc suisse comme monnaie refuge. En revanche, des résultats favorables à la stabilité et à la croissance en Europe pourraient renforcer l'euro vis-à -vis du franc suisse.
En période de conflits, comme celui de la guerre en Ukraine, les capitaux se déplacent vers des devises jugées stables. C'est ce qu'il s'est produit pour la valorisation du franc suisse au début du conflit. La demande pour le franc suisse a augmenté, ce qui a fait monter sa valeur par rapport à l'euro.
En comprenant ces dynamiques économiques et géopolitiques et en suivant les décisions de la BNS et de la BCE, vous pouvez anticiper l'évolution des taux de change de la paire euro franc suisse pour la fin de l'année 2024.
Sources : Banque Nationale Suisse - Rapport annuel 2023, Banque Centrale Européenne - Bulletin économique 2023
Le graphique ci-dessus illustre l'évolution du taux de change EUR/CHF au cours des dernières années. Les données montrent des périodes de stabilité relative, suivies de variations marquées lors d'événements économiques majeurs.
Sources : Banque Nationale Suisse - Évolution du Taux de Change, Banque Centrale Européenne - Statistiques des Taux de Change
L’inflation en Suisse est restée sous les 2%, à 1,3%. Le taux EUR/CHF a montré peu de variations après que Thomas Jordan, président de la BNS, a évoqué une possible réduction des taux d’intérêt pour soutenir les exportateurs suisses, reconnaissant que "la force du franc pose des défis aux entreprises suisses".
Source : Zonebourse
Le taux EUR/CHF est reparti à la hausse après avoir atteint un bas niveau au début de l'année, reflétant un ajustement du marché face aux conditions économiques.
La BNS a abaissé son taux directeur de 1,75% à 1,50%, en réponse à la baisse de l’inflation et à l’appréciation du franc suisse. Cette décision a entraîné une dévaluation immédiate du franc, marquant ainsi le trimestre le plus faible du franc suisse par rapport à l'euro depuis 2003.
Source : RTS
Le taux EUR/CHF a atteint 0,9776 avant que la BCE ne maintienne ses taux d’intérêt, stabilisant ainsi le franc suisse. Une attaque israélienne contre l’Iran a brièvement fait chuter le taux EUR/CHF à 0,9590, confirmant le franc suisse comme valeur refuge.
Source : Zonebourse
L’euro s’est renforcé face au franc suisse, la paire EUR/CHF atteignant 0,9929 le 27 mai, avant de commencer à diminuer.
L’euro s’est éloigné de la parité avec le franc suisse, chutant après son pic de mai. Cette baisse est due à la hausse de l'inflation en Suisse, à la réduction des taux par la BCE, à l'incertitude politique après les élections européennes et aux inquiétudes économiques dans la zone euro.
Sources : Office fédéral de la statistique, Banque Centrale Européenne
Le taux de change EUR/CHF s'est maintenu autour de 0,97 avant de chuter à 0,95 à la fin du mois. Cette chute soudaine conforte le franc suisse comme valeur refuge en conséquence des nombreuses tensions géopolitiques toujours présentes.
Le 5 août 2024, le taux de change EUR/CHF a atteint un record de 0,9256 en raison des tensions géopolitiques persistantes, qui ont renforcé le franc suisse comme valeur refuge. Cette évolution a été soutenue par les récentes décisions de politique monétaire des banques centrales, notamment les ajustements des taux d'intérêt par la BCE et la BNS.
Le taux de change EUR/CHF est attendu entre 0,96 et 0,98. La Banque Nationale Suisse (BNS) a maintenu son taux d'intérêt à 1,25%, ce qui limite l'appréciation du franc. Cependant, les tensions géopolitiques actuelles pourraient renforcer le franc suisse, entraînant un taux potentiellement plus bas autour de 0,93 si les incertitudes persistent.
Sources : Exchangerates.org.uk, Forex - TradingCharts.com
Le taux EUR/CHF reste stable entre 0,95 et 0,96 en octobre 2024, soutenu par les politiques monétaires prudentes de la Banque Nationale Suisse (BNS). Le 26 septembre 2024, la BNS a abaissé son taux directeur à 1%, reflétant une maîtrise de l'inflation qui s'établit à 1,1%. Cette baisse vise à maintenir la compétitivité des exportations suisses et éviter une trop forte appréciation du franc.
Les prévisions pour la fin octobre suggèrent que le franc suisse pourrait se renforcer si les tensions géopolitiques persistent, avec un taux qui pourrait descendre sous 0,95.​
Sources : RTS.ch, Swiss SNB Data
Basées sur les données actuelles, voici deux scénarios possibles.
Les décisions de politique monétaire prises par la Banque Nationale Suisse (BNS) et la Banque Centrale Européenne (BCE) ont eu, jusqu'à présent, un impact significatif sur le taux de change EUR/CHF, et ce sera encore le cas jusqu'à la fin de l'année 2024. La BNS a maintenu une politique de stabilité monétaire, ajustant ses taux d'intérêt pour contrôler l'inflation et stabiliser le franc suisse. La BCE, de son côté, a relevé ses taux pour lutter contre l'inflation élevée dans la zone euro. Ces ajustements des taux influencent directement le coût des emprunts et des investissements, impactant ainsi la demande pour le change EUR/CHF.
Sources :
Les événements géopolitiques, tels que la guerre en Ukraine, les confits au Proche-Orient, les tensions commerciales entre les grandes puissances et les incertitudes politiques en Europe, peuvent provoquer des variations importantes du taux de change. Par exemple, en période d'incertitude, le franc suisse est souvent perçu comme une valeur refuge, ce qui peut entraîner une appréciation de la monnaie. Les négociations et accords internationaux peuvent également influencer les attentes des investisseurs et donc le marché des changes.
Sources :
Les politiques fiscales et budgétaires adoptées par les gouvernements de la Suisse et des pays de la zone euro auront également un rôle déterminant. Des politiques expansionnistes, telles que des dépenses publiques accrues ou des réductions d'impôts, peuvent stimuler l'économie mais aussi entraîner une hausse de l'inflation. À l'inverse, des politiques de rigueur budgétaire peuvent freiner la croissance économique mais aider à stabiliser la monnaie. Les mesures budgétaires prises en réponse à la pandémie et à la crise énergétique auront des répercussions durables sur les taux de change.
Pour les frontaliers et les entreprises, la gestion proactive des risques de change est essentielle pour minimiser les impacts négatifs des variations du taux de change entre l'euro et le franc suisse.
Sources :
Pour la fin 2024, le taux de change entre l'euro (EUR) et le franc suisse (CHF) sera, comme à l'accoutumé, influencé par plusieurs facteurs économiques et politiques. Les décisions de la Banque Nationale Suisse (BNS) et de la Banque Centrale Européenne (BCE), les événements géopolitiques et les politiques fiscales et budgétaires restent les facteurs déterminants. Pour les travailleurs frontaliers et les entreprises, comprendre ces dynamiques est essentiel pour anticiper au mieux les transferts d'argent et gérer les risques de change. Bien que les estimations et les prévisions ne soient jamais parfaitement exactes, utiliser des outils financiers adaptés et des plateformes comme ibani, qui offrent le taux de change réel du marché, permet de réaliser des économies significatives sur les frais de change.
Le taux de change EUR/CHF est influencé par des facteurs économiques, géopolitiques et monétaires. Actuellement, les prévisions pour fin 2024 indiquent une stabilisation autour de 0,97 à 0,98 en cas de reprise économique en Europe et de résolution des tensions géopolitiques. Cependant, en cas de persistance des incertitudes géopolitiques, le taux pourrait descendre à 0,95, le franc suisse jouant alors son rôle de valeur refuge.
Le meilleur moment pour changer vos francs suisses en euros dépend de l'évolution des taux de change et de votre propre situation financière. En général, il est avantageux de surveiller les tendances du marché et d'effectuer des conversions lorsque le taux est favorable. Consulter des experts financiers ou utiliser des outils de prévision peut également aider à déterminer le moment opportun pour les échanges.
Acheter des francs suisses peut être une stratégie intéressante si vous anticipez une appréciation de la monnaie en raison de l'incertitude économique ou des événements géopolitiques. Toutefois, il est essentiel de considérer les prévisions économiques et de consulter des conseillers financiers avant de prendre une décision, car le marché des changes peut être volatil et imprévisible.
Le franc suisse monte souvent en période d'incertitude économique ou politique, car il est considéré comme une valeur refuge. Les investisseurs se tournent vers le CHF pour protéger leurs actifs contre les risques liés à d'autres devises plus volatiles. Des facteurs comme des politiques monétaires prudentes de la Banque nationale suisse, une inflation faible et la stabilité économique de la Suisse contribuent également à la force du franc suisse.
Les frontaliers transfèrent régulièrement leur salaire entre la Suisse et les pays de la zone euro. Un taux de change favorable peut augmenter leur pouvoir d'achat en euros.
Les entreprises peuvent utiliser des contrats à terme et des options de change pour fixer des taux à l'avance, diversifier leurs sources de revenus et dépenses en devises, et utiliser des convertisseurs de devises comme ibani pour gérer les conversions de devisions entre leurs comptes internationaux.
ibani offre des taux de change bas et des frais réduits, ce qui permet de maximiser les montants convertis sur le change de devises. De plus, la plateforme est facile à utiliser et offre une transparence totale sur les marges.
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