14 minutos de lectura 1. ¿Qué es una cuenta de libre paso y cómo se acaba en ella?
Cuando deja usted un empleador, su capital del segundo pilar no se le abona: sale del fondo de pensiones en forma de prestación de salida. Si entra de inmediato en un nuevo fondo, se traspasa allí y la historia termina. Si no entra en ningún fondo nuevo, la ley federal sobre el libre paso obliga a mantener la previsión bajo otra forma: es la cuenta de libre paso.
Las situaciones que conducen a ella son más corrientes de lo que se cree: un periodo de desempleo, una excedencia, la vuelta a los estudios, el paso al trabajo por cuenta propia, una mudanza al extranjero, un despido, una baja parental prolongada, o el reparto de la previsión tras un divorcio. En todos esos casos el capital tiene que aterrizar en algún sitio.
La ley solo prevé dos formas. La cuenta de libre paso, abierta ante una fundación bancaria o una fundación independiente, que es un mero receptáculo de ahorro. Y la póliza de libre paso, suscrita ante una aseguradora, que puede incluir una cobertura en caso de fallecimiento o invalidez. En una cuenta, esa cobertura no existe: muchos lo descubren demasiado tarde.
La magnitud del fenómeno está documentada. A finales de diciembre de 2025, la institución supletoria gestionaba unos 1,6 millones de cuentas por unos 21 mil millones de francos, de las cuales 960'000 cuentas sin contacto — el 60% del total — por 6,75 mil millones de francos. En el 74% de esas cuentas sin contacto el saldo es inferior a 5'000 francos, a menudo porque los bancos rechazan los importes pequeños. Cada año, alrededor de 5'300 cuentas de titulares que han cumplido 75 años se traspasan al Fondo de garantía LPP, por una media de 4'700 francos cada una.
Dicho de otro modo: cerca de un millón de cuentas de previsión duermen sin que su titular dé señales de vida. Si ha cambiado de empleador varias veces, la Oficina central del 2.º pilar permite buscar gratuitamente capitales olvidados.
2. ¿Se puede aportar a una cuenta de libre paso?
No. Es la respuesta más contraintuitiva de esta guía, y la fuente de la confusión más frecuente con el pilar 3a.
Una cuenta de libre paso no acepta ninguna aportación voluntaria y no da derecho a ninguna deducción fiscal. No puede usted ingresar 500 francos a fin de año para reducir su renta imponible, como haría en un 3a. No es un producto de ahorro: es una cuenta de conservación.
Lo que puede entrar
- La prestación de salida abonada por un fondo de pensiones.
- El traspaso desde otra cuenta o póliza de libre paso, por ejemplo cuando agrupa o mueve sus capitales.
- El reembolso de una retirada anticipada efectuada anteriormente para la vivienda en propiedad.
- La parte atribuida en el reparto de la previsión en caso de divorcio.
- Los intereses o la rentabilidad de las inversiones, según la solución elegida.
Lo que nunca entra
- Un ingreso libre desde su cuenta corriente, sea cual sea el importe.
- Una compra de años. La compra de años de cotización exige estar afiliado a un fondo de pensiones. Mientras su capital duerme en el libre paso, ninguna compra es posible — hay que traspasarlo antes al fondo de un empleador.
- Cotizaciones del empleador, puesto que ya no hay empleador.
3. ¿Hay un techo? Los límites de importe reales
No existe ningún techo de importe en una cuenta de libre paso. Un capital de 800'000 francos cabe en ella tan legítimamente como uno de 3'000 francos. Es la consecuencia lógica del punto anterior: puesto que no se aporta nada, no hay nada que limitar. El contraste con el pilar 3a es nítido — este está limitado en 2026 a 7'258 CHF para una persona afiliada a un fondo de pensiones y a 36'288 CHF para quien no lo está.
El único límite cuantitativo está en otro sitio: la prestación de salida puede repartirse entre dos instituciones como máximo. Ni una tercera, ni una cuarta. Esa norma, percibida a menudo como una traba administrativa, es en realidad una de las escasas palancas de optimización del sistema — volvemos sobre ello en la sección 7.
En cuanto al importe mínimo, la mayoría de las fundaciones independientes no imponen ninguno: finpension acepta un traspaso desde 1 franco. Algunos bancos tradicionales, en cambio, rechazan los saldos demasiado bajos, lo que explica una parte de las 960'000 cuentas sin contacto mencionadas antes.
Para memoria, los demás importes límite LPP aplicables en 2026, sin cambios respecto a 2025: umbral de entrada 22'680 CHF, deducción de coordinación 26'460 CHF, salario anual máximo asegurado 90'720 CHF, tipo mínimo de conversión 6,8%.
4. Las cinco familias de soluciones comparadas
Las ofertas se cuentan por decenas — en Suiza existen más de sesenta fundaciones de libre paso — pero se reducen a cinco familias de lógicas muy distintas.
| Solución | Remuneración o comisiones (datos a 31 de agosto de 2026) | Cobertura fallecimiento / invalidez | Adecuada para |
|---|---|---|---|
| Fondo de pensiones del nuevo empleador no es libre paso, es la salida del libre paso | Tipo mínimo LPP del 1,25% sobre la parte obligatoria en 2026. Compras de años deducibles de nuevo posibles. | Sí, incluida | Cualquiera que encuentre un empleo sujeto a la LPP |
| Fundación institución supletoria LPP la opción por defecto | 0,05% desde el 1 de enero de 2026 (0,40% en enero de 2025). Ninguna comisión de mantenimiento; comisiones solo en caso de retirada anticipada o pignoración. | No | Nadie: es el resultado de una decisión no tomada |
| Cuenta de libre paso bancaria | Media del mercado 0,082% a 1 de enero de 2026; mejor tipo registrado 0,50%. Comisiones de mantenimiento de hasta 36 CHF al año y comisiones de cierre en algunas entidades. | No | Horizonte corto, o necesidad de un capital garantizado nominalmente |
| Fundación de libre paso en valores finpension, VIAC, Liberty, Lemania… | finpension: 0,49% todo incluido, desde 1 CHF. VIAC: comisión limitada al 0,40% más alrededor del 0,01% de costes de producto, es decir menos del 0,44% todo incluido para una estrategia invertida, con la parte líquida remunerada al 0,05%. Proporción de renta variable hasta el 100% según la estrategia. | No | Horizonte largo y tolerancia a las oscilaciones de mercado |
| Póliza de libre paso ante una aseguradora | Comisiones integradas en la prima, rentabilidad generalmente inferior a la de una solución en valores. | Sí, según el contrato | Necesidad de cobertura de riesgo durante el periodo sin empleador |
Dos observaciones sobre esta tabla. Primero, la primera fila no es realmente una solución de libre paso: recuerda que el mejor destino de su capital sigue siendo un fondo de pensiones, en cuanto tenga uno. Segundo, ninguna de estas soluciones es intrínsecamente superior a las demás: una cuenta bancaria al 0,50% le conviene más que una estrategia al 100% en renta variable si prevé retirar su capital dentro de dieciocho meses para comprar una vivienda.
5. Lo que cuesta y lo que rinde cada solución
He aquí la misma decisión, traducida a francos. El ejemplo parte de un capital de 150'000 CHF dejado en su sitio durante diez años, lo que corresponde al caso típico de una persona de unos cincuenta años que deja un empleador.
| Solución | Rentabilidad neta aplicada | Capital al cabo de 10 años | Diferencia con la opción por defecto |
|---|---|---|---|
| Institución supletoria | 0,05% (tipo constatado) | 150'752 CHF | referencia |
| Mejor cuenta bancaria del mercado | 0,50% (tipo constatado) | 157'671 CHF | + 6'919 CHF |
| Fondo de pensiones, parte obligatoria | 1,25% (tipo mínimo 2026) | 169'841 CHF | + 19'089 CHF |
| Fundación en valores, 60% renta variable | 3,55% (hipótesis: 4,0% bruto menos 0,45% de comisiones) | 212'614 CHF | + 61'863 CHF |
| Fundación en valores, 100% renta variable | 5,55% (hipótesis: 6,0% bruto menos 0,45% de comisiones) | 257'439 CHF | + 106'687 CHF |
El coste de las comisiones merece mirarse aparte. En la fila del 60% de renta variable, una comisión todo incluido del 0,45% anual representa alrededor de 8'100 francos de comisiones acumuladas en diez años — más o menos el equivalente de la ganancia total que la mejor cuenta bancaria del mercado habría producido en el mismo periodo. Por eso comparar las comisiones entre fundaciones en valores, donde las diferencias se juegan en décimas de punto, pesa mucho menos que la elección de la familia de solución en sí.
6. El cantón de la sede: el parámetro que nadie mira
Es el punto peor conocido de todo el dispositivo, y el que más cuesta.
Si está usted domiciliado en el extranjero en el momento de la retirada — el caso de todo trabajador fronterizo que nunca ha residido en Suiza, y de todo expatriado que se ha marchado —, el impuesto que se retiene no es el de su domicilio, ni el del cantón donde trabajaba, ni el de su antiguo fondo de pensiones. Es el impuesto en la fuente del cantón en el que la fundación de libre paso tiene su sede jurídica.
Y las fundaciones no tienen su sede en el mismo sitio, mientras que la diferencia entre cantones es considerable.
| Fundación | Cantón de la sede | Posición fiscal relativa |
|---|---|---|
| finpension Fundación de libre paso | Schwyz (SZ) | Entre los más favorables |
| Liberty y Lealta Fundaciones de libre paso | Schwyz (SZ) | Entre los más favorables |
| Fundación de libre paso del Banco WIR (solución VIAC) | Basilea (BS) | Cantón urbano, netamente menos favorable |
| Fundación Lemania de libre paso | Ginebra (GE) | Cantón romando, netamente menos favorable |
Dos ejemplos con cifras dan el orden de magnitud. Sobre un capital de 500'000 francos, un análisis documentado del mercado suizo cifra el impuesto en la fuente en unos 45'300 francos en el cantón de Berna frente a unos 22'800 francos en el cantón de Schwyz, es decir más de 22'000 francos de diferencia para una misma retirada. La escala de Schwyz es progresiva y arranca en el 2,50% sobre los primeros 25'000 francos.
El cantón de Zúrich publica por su parte su escala oficial en vigor desde el 1 de enero de 2026: para una persona sola, 10'425 francos sobre los primeros 150'000 francos, y después el 8,60% sobre la parte comprendida entre 150'001 y 750'000 francos. Sobre una retirada de 300'000 francos, eso representa 23'325 francos, es decir el 7,78% del capital. Para una persona casada, la misma retirada da 22'988 francos, o sea el 7,66%. Las rentas, en cambio, tributan al 7%, y el impuesto se abandona por debajo de 1'000 francos al año.
7. Condiciones e importes mínimos de retirada
El capital está bloqueado por principio. Solo sale en casos enumerados de forma limitativa, cada uno con sus propias condiciones y, a veces, sus propios importes mínimos.
La retirada ordinaria, ligada a la edad
El pago puede producirse como muy pronto cinco años antes de la edad de referencia, es decir a los 60 años para un hombre cuya edad de referencia es de 65 años. En principio debe tener lugar a la edad de referencia.
Desde la reforma AVS 21, la edad de referencia de las mujeres se eleva tres meses por año de nacimiento: 64 años y 3 meses para las nacidas en 1961, 64 años y 6 meses para las nacidas en 1962 — que alcanzan esa edad en 2026 —, 64 años y 9 meses para 1963, y 65 años a partir de 1964.
El aplazamiento más allá de la edad de referencia, hasta cinco años y por tanto hasta los 70, solo es posible si continúa una actividad lucrativa. Una disposición transitoria suaviza la norma: quienes alcanzan la edad de referencia entre 2024 y 2029 sin ejercer actividad pueden aplazar el pago como muy tarde hasta el 31 de diciembre de 2029.
La retirada anticipada para la vivienda en propiedad
Es el único caso con un importe mínimo: 20'000 francos. La retirada solo es posible una vez cada cinco años, y como muy tarde tres años antes de la edad de referencia. Exige el consentimiento escrito del cónyuge o de la pareja registrada, con legalización oficial o notarial de la firma. Hasta los 50 años puede movilizarse la totalidad del capital; más allá, solo una parte de él. El inmueble debe destinarse al uso propio del titular. La alternativa a la retirada es la pignoración, que deja el capital en su sitio y sirve de garantía hipotecaria.
El paso a una actividad por cuenta propia
La totalidad del capital puede abonarse en efectivo a quien se establece por su cuenta y deja de estar sujeto a la previsión profesional obligatoria. La solicitud debe presentarse dentro del año siguiente al inicio de la actividad, con la prueba de la afiliación a una caja de compensación en calidad de autónomo.
La salida definitiva de Suiza
Es el motivo de retirada anticipada más habitual entre trabajadores fronterizos y expatriados, y la norma difiere según el destino.
- Salida fuera de la Unión Europea y de la AELC: la totalidad del capital puede abonarse en efectivo, parte obligatoria incluida.
- Salida hacia un país de la Unión Europea o de la AELC: solo la parte sobreobligatoria está inmediatamente disponible. La parte obligatoria queda bloqueada en una cuenta de libre paso en Suiza hasta cinco años antes de la edad de referencia, salvo que demuestre que no estará sujeto al seguro obligatorio del régimen de seguridad social de su nuevo país de residencia.
En ambos casos hay que probar la salida efectiva: baja en el registro municipal y establecimiento real en el extranjero.
Los demás casos
- Invalidez total reconocida por el seguro de invalidez.
- Importe mínimo, cuando el capital es inferior al importe de una cotización anual.
- Fallecimiento: el capital pasa a los beneficiarios según el orden legal.
8. Fiscalidad de la retirada y recuperación del impuesto
El capital de libre paso tributa separadamente del resto de la renta, con una escala reducida. Nunca entra en la renta ordinaria del año, lo que evita un efecto de progresividad brutal.
Para una persona domiciliada en Suiza, el impuesto es el del cantón y del municipio de domicilio en el momento del pago. Para una persona domiciliada en el extranjero, es el impuesto en la fuente del cantón de la sede de la fundación, como se detalla en la sección 6.
Ese impuesto suizo no es necesariamente definitivo. Cuando el convenio de doble imposición celebrado entre Suiza y su país de residencia atribuye a este último el derecho a gravar la prestación en capital, el impuesto en la fuente suizo puede reembolsarse en un plazo de tres años. La solicitud se presenta ante la administración fiscal del cantón que lo retuvo, acompañada de un certificado de la autoridad fiscal de su país de residencia que confirme que el capital se ha declarado y gravado allí.
Sobre los aspectos franceses de esta cuestión, nuestra guía sobre el retiro del segundo pilar para un proyecto inmobiliario en el extranjero detalla el tratamiento de las cargas sociales. Para la mecánica general de la retirada en capital, véase entender su segundo pilar y simular su retirada.
9. El coste que la tabla no muestra: el cambio
Todas las líneas anteriores están denominadas en francos suizos. Pero un trabajador fronterizo que retira su libre paso a los 60 años, o un expatriado que deja Suiza definitivamente, no gasta en francos: gasta en euros, en libras o en la moneda de su país. Entre el capital bruto y el dinero realmente disponible hay una conversión — y no aparece en ninguna tabla comparativa de fundaciones.
El orden de magnitud es fácil de plantear. Sobre una retirada de 300'000 CHF, un margen de cambio bancario del 2% representa 6'000 francos. Es más de diez años de intereses en la mejor cuenta bancaria de libre paso del mercado, y se cobra en una sola operación, a menudo sin que el importe figure por separado.
| Capital convertido | Coste con un margen del 2% | Coste con ibani | Diferencia |
|---|---|---|---|
| 300'000 CHF | 6'000 CHF | 450 CHF | 5'550 CHF |
| 500'000 CHF | 10'000 CHF | 750 CHF | 9'250 CHF |
La escala de ibani es decreciente: 0,40% hasta 10'000 CHF, luego 0,35% de 10'000 a 50'000 CHF, y hasta el 0,15% por encima de 250'000 CHF — es este último tramo el que se aplica a los importes de la tabla. No se añade ninguna comisión de apertura, de mantenimiento de cuenta ni de transferencia SEPA.
Cuenta con IBAN suizo nominativo abierta a distancia, 12 divisas, transferencias SEPA sin comisiones y margen de cambio transparente del 0,40% al 0,15% según el importe. ibani es un intermediario financiero suizo establecido en Ginebra desde 2018, no un banco: el objetivo es tender el puente entre un capital denominado en francos y unos gastos en otra divisa, sin margen oculto.
Abrir una cuenta ibani →Sobre la elección del momento de la conversión, que en un importe de este tamaño pesa a menudo más que el propio margen, nuestras previsiones de cambio CHF/EUR dan el marco, y el conversor CHF/EUR en tiempo real el importe exacto recibido.
10. Los cinco errores que más cuestan
- No decidir nada. Es el error más frecuente y más mecánico: pasado el plazo, el capital se va a la institución supletoria y rinde el 0,05% anual. En diez años y sobre 150'000 francos, esa inercia cuesta unos 19'000 francos frente a un fondo de pensiones, y bastante más frente a una solución invertida.
- Olvidar traspasar al nuevo fondo. Encontrar empleo no devuelve el dinero por sí solo. Mientras no se solicite el traspaso, el capital sigue sin cobertura de fallecimiento e invalidez, y ninguna compra deducible es posible.
- Elegir la fundación sin mirar el cantón de su sede. Para quien vive o vivirá en el extranjero, ese solo parámetro pesa más que diez años de diferencia de rentabilidad.
- Poner todo en una sola cuenta. La ley autoriza dos. Renunciar a ello es renunciar a repartir la retirada en dos ejercicios fiscales, y por tanto pagar la progresividad plena.
- Retirar antes de haber comprobado el tratamiento fiscal en su país de residencia. El reembolso del impuesto en la fuente suizo depende del convenio aplicable y presupone una declaración en el país de residencia. La decisión de retirar no es reversible.
Para situar el libre paso en el conjunto del dispositivo de previsión, nuestra guía de pensión y pilares del trabajador fronterizo agrupa todo el silo, y la guía del segundo pilar suizo (LPP) detalla el funcionamiento del propio fondo de pensiones.
Fuentes institucionales: OFAS, previsión profesional · Fundación institución supletoria LPP, cuentas sin contacto · Fundación institución supletoria LPP, tipos de interés · Cantón de Zúrich, ZStB 99.1, imposición en la fuente de las prestaciones de previsión (en vigor desde el 1 de enero de 2026) · Cantón de Schwyz, administración fiscal, impuesto en la fuente · OFAS, reforma AVS 21 · OFAS, fomento de la vivienda en propiedad · ch.ch, el segundo pilar · Oficina central del 2.º pilar, búsqueda de capitales olvidados · finpension, fundación de libre paso · VIAC, libre paso · Liberty, fundación de libre paso · Fundación Lemania de libre paso
Preguntas Frecuentes
¿Se puede ingresar dinero en una cuenta de libre paso?
No, y esa es la principal confusión con el pilar 3a. Una cuenta de libre paso no acepta ninguna aportación voluntaria y no da derecho a ninguna deducción fiscal. Solo pueden entrar en ella la prestación de salida abonada por un fondo de pensiones, el traspaso desde otra cuenta o póliza de libre paso, el reembolso de una retirada anticipada realizada para la vivienda en propiedad, la parte atribuida en un reparto de la previsión tras un divorcio, así como los intereses o la rentabilidad de las inversiones. Una compra de años, en cambio, nunca es posible en una cuenta de libre paso: exige estar afiliado a un fondo de pensiones y, por tanto, haber traspasado antes el capital. Por eso también una cuenta de libre paso no incluye, salvo que se trate de una póliza de seguro, ninguna cobertura en caso de fallecimiento o invalidez.
¿Cuántas cuentas de libre paso se pueden tener en Suiza?
Dos como máximo. La ordenanza sobre el libre paso permite repartir la prestación de salida entre dos instituciones como máximo, y no más. En cambio, no existe ningún techo de importe: a diferencia del pilar 3a, limitado en 2026 a 7'258 francos para una persona afiliada a un fondo de pensiones y a 36'288 francos para quien no lo está, una cuenta de libre paso puede acoger cualquier suma. Ese límite de dos instituciones no es solo una restricción, es una herramienta: dos cuentas permiten retirar el capital en dos veces, en dos años civiles distintos, lo que rompe la progresividad del impuesto sobre las prestaciones en capital. El reparto debe decidirse en el momento del traspaso, no después.
¿Qué tipo de interés paga una cuenta de libre paso en 2026?
Muy bajo, y hay que dejar de compararlo con el tipo mínimo LPP. El tipo de interés mínimo del 1,25% fijado por el Consejo Federal para 2026 se aplica a la parte obligatoria del capital depositado en un fondo de pensiones, nunca a una cuenta de libre paso, cuya remuneración es enteramente libre. La Fundación institución supletoria LPP, donde acaban los capitales de los que nadie se ocupa, remunera las cuentas de libre paso al 0,05% desde el 1 de enero de 2026, frente al 0,40% un año antes. En el mercado bancario, la media se sitúa en el 0,082% a 1 de enero de 2026 y el mejor tipo registrado en el 0,50%. Esa diferencia explica el éxito de las fundaciones invertidas en valores, donde la rentabilidad depende de los mercados y no de un tipo concedido.
¿A qué edad se puede retirar la cuenta de libre paso?
Como muy pronto cinco años antes de la edad de referencia, es decir a los 60 años para un hombre cuya edad de referencia es de 65 años. La edad de referencia de las mujeres se eleva por etapas de tres meses por año de nacimiento desde la reforma AVS 21: se sitúa en 64 años y 6 meses para las mujeres nacidas en 1962, que alcanzan esa edad en 2026, y llegará a 65 años para las nacidas en 1964. El pago debe producirse en principio a la edad de referencia. Solo puede diferirse hasta cinco años más allá, es decir hasta los 70 años, si continúa una actividad lucrativa. Una disposición transitoria suaviza la norma para quienes alcanzan la edad de referencia entre 2024 y 2029 sin ejercer actividad: pueden aplazar el pago como muy tarde hasta el 31 de diciembre de 2029. Fuera de la jubilación, una retirada anticipada sigue siendo posible para la compra de vivienda, el paso a una actividad por cuenta propia, la salida definitiva de Suiza, la invalidez total o un importe mínimo.
¿Qué cantón elegir para pagar menos impuestos al retirar el libre paso?
Para una persona domiciliada en el extranjero en el momento de la retirada, lo que determina el impuesto no es su domicilio ni su antiguo lugar de trabajo, sino el cantón en el que la fundación de libre paso tiene su sede. Ese parámetro se elige al abrir la cuenta y es determinante: sobre un capital de 500'000 francos, un ejemplo documentado cifra el impuesto en la fuente en unos 45'300 francos en el cantón de Berna frente a unos 22'800 francos en el cantón de Schwyz. Schwyz, Zug, Nidwalden y Appenzell figuran entre los cantones más favorables, con para Schwyz una escala progresiva que arranca en el 2,50% sobre los primeros 25'000 francos. El cantón de Zúrich publica por su parte una escala en vigor desde el 1 de enero de 2026, que prevé para una persona sola 10'425 francos sobre los primeros 150'000 francos y después el 8,60% sobre la parte superior. Las fundaciones no tienen todas la misma sede: finpension y Liberty están en Schwyz, la fundación de libre paso del Banco WIR utilizada por VIAC está en Basilea, y la Fundación Lemania está en Ginebra.
¿Qué ocurre con el segundo pilar si se abandona Suiza hacia un país de la Unión Europea?
Solo la parte sobreobligatoria puede abonarse en efectivo. La parte obligatoria queda bloqueada en una cuenta de libre paso en Suiza hasta cinco años antes de la edad de referencia, salvo que la persona demuestre que no estará sujeta al seguro obligatorio del régimen de seguridad social de su nuevo país de residencia. La salida hacia un país situado fuera de la Unión Europea y de la AELC permite en cambio retirar la totalidad, parte obligatoria incluida. En todos los casos el pago está sujeto al impuesto en la fuente suizo, retenido según la escala del cantón donde tiene su sede la fundación. Ese impuesto puede reembolsarse, en un plazo de tres años, cuando el convenio de doble imposición atribuye el derecho a gravar la prestación en capital al Estado de residencia: la solicitud se presenta ante la administración fiscal del cantón afectado, junto con un certificado de tributación del país de residencia.