Conta de livre passagem: que solução escolher? Guia 2026

1. O que é uma conta de livre passagem e como se acaba nela?

Quando deixa um empregador, o seu capital do segundo pilar não lhe é pago: sai do fundo de pensões sob a forma de prestação de saída. Se entrar de imediato num novo fundo, é transferido para lá e a história acaba aí. Se não entrar em nenhum fundo novo, a lei federal sobre a livre passagem obriga a manter a previdência sob outra forma: é a conta de livre passagem.

As situações que a isso conduzem são mais banais do que se pensa: um período de desemprego, uma licença sabática, o regresso aos estudos, a passagem ao trabalho independente, uma mudança para o estrangeiro, um despedimento, uma licença parental prolongada, ou a partilha da previdência na sequência de um divórcio. Em todos esses casos o capital tem de aterrar algures.

A lei prevê apenas duas formas. A conta de livre passagem, aberta junto de uma fundação bancária ou de uma fundação independente, que é um puro recetáculo de poupança. E a apólice de livre passagem, subscrita junto de uma seguradora, que pode incluir uma cobertura em caso de morte ou invalidez. Numa conta, essa cobertura não existe: muitos descobrem-no tarde demais.

A dimensão do fenómeno está documentada. No final de dezembro de 2025, a instituição supletiva geria cerca de 1,6 milhões de contas num total de cerca de 21 mil milhões de francos, das quais 960'000 contas sem contacto — 60% do total — representando 6,75 mil milhões de francos. Em 74% dessas contas sem contacto o saldo é inferior a 5'000 francos, muitas vezes porque os bancos recusam montantes pequenos. Todos os anos, cerca de 5'300 contas de titulares que atingiram os 75 anos são transferidas para o Fundo de garantia LPP, por uma média de 4'700 francos cada.

Por outras palavras: perto de um milhão de contas de previdência estão paradas sem que o titular dê sinal de vida. Se mudou de empregador várias vezes, o Serviço central do 2.º pilar permite procurar gratuitamente capitais esquecidos.

2. É possível entregar dinheiro numa conta de livre passagem?

Não. É a resposta mais contraintuitiva deste guia, e a fonte da confusão mais frequente com o pilar 3a.

Uma conta de livre passagem não aceita qualquer entrega voluntária e não dá direito a qualquer dedução fiscal. Não pode depositar 500 francos no final do ano para reduzir o seu rendimento tributável, como faria num 3a. Não é um produto de poupança: é uma conta de conservação.

O que pode entrar

• A prestação de saída paga por um fundo de pensões.
• A transferência de outra conta ou apólice de livre passagem, por exemplo quando agrupa ou desloca os seus capitais.
• O reembolso de um levantamento antecipado efetuado anteriormente para habitação própria.
• A parte atribuída na partilha da previdência em caso de divórcio.
• Os juros ou o desempenho dos investimentos, consoante a solução escolhida.

O que nunca entra

• Uma entrega livre a partir da sua conta à ordem, qualquer que seja o montante.
• Uma compra de anos. A compra de anos de contribuição pressupõe a filiação num fundo de pensões. Enquanto o seu capital dorme na livre passagem, nenhuma compra é possível — é preciso transferi-lo primeiro para o fundo de um empregador.
• Contribuições do empregador, uma vez que já não há empregador.

3. Existe um limite? Os limites de montante reais

Não existe qualquer limite de montante numa conta de livre passagem. Um capital de 800'000 francos cabe nela tão legitimamente como um de 3'000 francos. É a consequência lógica do ponto anterior: uma vez que nada se entrega, não há nada para limitar. O contraste com o pilar 3a é nítido — este está limitado em 2026 a 7'258 CHF para quem está filiado num fundo de pensões e a 36'288 CHF para quem não está.

O único limite quantitativo está noutro lado: a prestação de saída pode ser repartida por duas instituições no máximo. Nem uma terceira, nem uma quarta. Essa regra, muitas vezes vista como burocracia, é na realidade uma das poucas alavancas de otimização do sistema — voltamos a ela na secção 7.

Quanto ao montante mínimo, a maioria das fundações independentes não impõe nenhum: a finpension aceita uma transferência a partir de 1 franco. Alguns bancos tradicionais, pelo contrário, recusam saldos demasiado baixos, o que explica uma parte das 960'000 contas sem contacto referidas acima.

Para memória, os restantes montantes-limite LPP aplicáveis em 2026, inalterados face a 2025: limiar de entrada 22'680 CHF, dedução de coordenação 26'460 CHF, salário anual máximo segurado 90'720 CHF, taxa mínima de conversão 6,8%.

4. As cinco famílias de soluções comparadas

As ofertas contam-se às dezenas — existem na Suíça mais de sessenta fundações de livre passagem — mas reduzem-se a cinco famílias, com lógicas muito diferentes.

Duas observações sobre esta tabela. Primeiro, a primeira linha não é verdadeiramente uma solução de livre passagem: lembra que o melhor destino do seu capital continua a ser um fundo de pensões, assim que tiver um. Depois, nenhuma destas soluções é intrinsecamente superior às outras: uma conta bancária a 0,50% é mais adequada do que uma estratégia 100% em ações se prevê levantar o seu capital dentro de dezoito meses para comprar habitação.

5. O que cada solução custa e rende

Eis a mesma decisão, traduzida em francos. O exemplo parte de um capital de 150'000 CHF deixado em carteira durante dez anos, o que corresponde ao caso típico de uma pessoa na casa dos cinquenta que deixa um empregador.

O custo das comissões merece um olhar separado. Na linha dos 60% de ações, uma comissão tudo incluído de 0,45% ao ano representa cerca de 8'100 francos de comissões acumuladas em dez anos — aproximadamente o equivalente ao ganho total que a melhor conta bancária do mercado teria produzido no mesmo período. É por isso que comparar as comissões entre fundações em títulos, onde as diferenças se jogam em décimas de ponto, pesa muito menos do que a escolha da própria família de solução.

6. O cantão da sede: o parâmetro que ninguém olha

É o ponto menos conhecido de todo o dispositivo, e o que mais custa.

Se está domiciliado no estrangeiro no momento do levantamento — o caso de qualquer trabalhador fronteiriço que nunca residiu na Suíça, e de qualquer expatriado que partiu —, o imposto cobrado não é o do seu domicílio, nem o do cantão onde trabalhava, nem o do seu antigo fundo de pensões. É o imposto na fonte do cantão onde a fundação de livre passagem tem a sua sede jurídica.

Ora, as fundações não têm sede no mesmo sítio, e a diferença entre cantões é considerável.

Dois exemplos com números dão a ordem de grandeza. Sobre um capital de 500'000 francos, uma análise documentada do mercado suíço calcula o imposto na fonte em cerca de 45'300 francos no cantão de Berna contra cerca de 22'800 francos no cantão de Schwyz, ou seja mais de 22'000 francos de diferença para um mesmo levantamento. A tabela de Schwyz é progressiva e arranca em 2,50% sobre os primeiros 25'000 francos.

O cantão de Zurique publica por seu lado a sua tabela oficial em vigor desde 1 de janeiro de 2026: para uma pessoa só, 10'425 francos sobre os primeiros 150'000 francos, depois 8,60% sobre a parte compreendida entre 150'001 e 750'000 francos. Sobre um levantamento de 300'000 francos, isso representa 23'325 francos, ou seja 7,78% do capital. Para uma pessoa casada, o mesmo levantamento dá 22'988 francos, ou seja 7,66%. As pensões, por seu turno, são tributadas a 7%, sendo o imposto dispensado abaixo de 1'000 francos por ano.

7. Condições e montantes mínimos de levantamento

O capital está bloqueado por princípio. Só sai em casos taxativamente enumerados, cada um com as suas condições próprias e, por vezes, os seus montantes mínimos.

O levantamento ordinário, ligado à idade

O pagamento pode ocorrer no mínimo cinco anos antes da idade de referência, ou seja aos 60 anos para um homem cuja idade de referência é 65 anos. Em princípio deve ter lugar na idade de referência.

Desde a reforma AVS 21, a idade de referência das mulheres é elevada em três meses por ano de nascimento: 64 anos e 3 meses para as nascidas em 1961, 64 anos e 6 meses para as nascidas em 1962 — que atingem essa idade em 2026 —, 64 anos e 9 meses para 1963, e 65 anos a partir de 1964.

O adiamento para além da idade de referência, até cinco anos e portanto até aos 70, só é possível em caso de prossecução de uma atividade lucrativa. Uma disposição transitória atenua a regra: quem atinge a idade de referência entre 2024 e 2029 sem exercer atividade pode adiar o pagamento até 31 de dezembro de 2029, no máximo.

O levantamento antecipado para habitação própria

É o único caso com um montante mínimo: 20'000 francos. O levantamento só é possível uma vez em cada cinco anos, e no máximo três anos antes da idade de referência. Exige o consentimento escrito do cônjuge ou do parceiro registado, com legalização oficial ou notarial da assinatura. Até aos 50 anos pode ser mobilizada a totalidade do capital; depois, apenas uma parte dele. O imóvel deve destinar-se ao uso próprio do titular. A alternativa ao levantamento é o penhor, que deixa o capital no lugar e serve de garantia hipotecária.

A passagem a uma atividade independente

A totalidade do capital pode ser paga em dinheiro a quem se estabelece por conta própria e deixa de estar sujeito à previdência profissional obrigatória. O pedido deve ser apresentado no ano seguinte ao início da atividade, com a prova da filiação numa caixa de compensação na qualidade de independente.

A saída definitiva da Suíça

É o motivo de levantamento antecipado mais comum entre trabalhadores fronteiriços e expatriados, e a regra difere consoante o destino.

• Saída para fora da União Europeia e da AECL: a totalidade do capital pode ser paga em dinheiro, parte obrigatória incluída.
• Saída para um país da União Europeia ou da AECL: só a parte sobreobrigatória está imediatamente disponível. A parte obrigatória permanece bloqueada numa conta de livre passagem na Suíça até cinco anos antes da idade de referência, salvo se demonstrar que não estará sujeito ao seguro obrigatório do regime de segurança social do seu novo país de residência.

Em ambos os casos é preciso provar a saída efetiva: cancelamento no registo municipal e estabelecimento real no estrangeiro.

Os restantes casos

• Invalidez total reconhecida pelo seguro de invalidez.
• Montante mínimo, quando o capital é inferior ao montante de uma contribuição anual.
• Morte: o capital vai para os beneficiários segundo a ordem legal.

8. Fiscalidade do levantamento e recuperação do imposto

O capital de livre passagem é tributado separadamente do resto do rendimento, a uma taxa reduzida. Nunca entra no rendimento ordinário do ano, o que evita um efeito de progressividade brutal.

Para uma pessoa domiciliada na Suíça, o imposto é o do cantão e do município de domicílio no momento do pagamento. Para uma pessoa domiciliada no estrangeiro, é o imposto na fonte do cantão da sede da fundação, como detalhado na secção 6.

Esse imposto suíço não é necessariamente definitivo. Quando a convenção de dupla tributação celebrada entre a Suíça e o seu país de residência atribui a este último o direito de tributar a prestação em capital, o imposto na fonte suíço pode ser reembolsado no prazo de três anos. O pedido é apresentado junto da administração fiscal do cantão que o cobrou, acompanhado de um certificado da autoridade fiscal do seu país de residência a confirmar que o capital aí foi declarado e tributado.

Sobre os aspetos franceses desta questão, o nosso guia sobre o levantamento do segundo pilar para um projeto imobiliário no estrangeiro detalha o tratamento das contribuições sociais. Para a mecânica geral do levantamento em capital, veja compreender o seu segundo pilar e simular o levantamento.

9. O custo que a tabela não mostra: o câmbio

Todas as linhas acima estão expressas em francos suíços. Mas um trabalhador fronteiriço que levanta a sua livre passagem aos 60 anos, ou um expatriado que deixa definitivamente a Suíça, não gasta em francos: gasta em euros, em libras ou na moeda do seu país. Entre o capital bruto e o dinheiro realmente disponível há uma conversão — e ela não aparece em nenhuma tabela comparativa de fundações.

A ordem de grandeza é simples de estabelecer. Sobre um levantamento de 300'000 CHF, uma margem de câmbio bancária de 2% representa 6'000 francos. É mais do que dez anos de juros na melhor conta bancária de livre passagem do mercado, e é cobrada numa única operação, muitas vezes sem que o montante apareça em separado.

A grelha da ibani é decrescente: 0,40% até 10'000 CHF, depois 0,35% de 10'000 a 50'000 CHF, e até 0,15% acima de 250'000 CHF — é este último escalão que se aplica aos montantes da tabela. Não acrescem comissões de abertura, de manutenção de conta nem de transferência SEPA.

Sobre a escolha do momento da conversão, que num montante desta dimensão pesa muitas vezes mais do que a própria margem, as nossas previsões de câmbio CHF/EUR dão o enquadramento, e o conversor CHF/EUR em tempo real o montante exato recebido.

10. Os cinco erros que mais custam

1. Não decidir nada. É o erro mais frequente e mais mecânico: passado o prazo, o capital vai para a instituição supletiva e rende 0,05% ao ano. Em dez anos e sobre 150'000 francos, essa inércia custa cerca de 19'000 francos face a um fundo de pensões, e bastante mais face a uma solução investida.
2. Esquecer de transferir para o novo fundo. Encontrar emprego não faz o dinheiro voltar sozinho. Enquanto a transferência não for pedida, o capital fica sem cobertura de morte e invalidez, e nenhuma compra dedutível é possível.
3. Escolher a fundação sem olhar para o cantão da sua sede. Para quem vive ou vai viver no estrangeiro, este único parâmetro pesa mais do que dez anos de diferença de rendimento.
4. Pôr tudo numa só conta. A lei autoriza duas. Prescindir disso é prescindir de repartir o levantamento por dois anos fiscais, e portanto pagar a progressividade plena.
5. Levantar antes de ter verificado o tratamento fiscal no país de residência. O reembolso do imposto na fonte suíço depende da convenção aplicável e pressupõe uma declaração no país de residência. A decisão de levantar não é reversível.

Para situar a livre passagem no conjunto do dispositivo de previdência, o nosso guia de pensão e pilares do trabalhador fronteiriço agrupa todo o silo, e o guia do segundo pilar suíço (LPP) detalha o funcionamento do próprio fundo de pensões.

Fontes institucionais: OFAS, previdência profissional · Fundação instituição supletiva LPP, contas sem contacto · Fundação instituição supletiva LPP, taxas de juro · Cantão de Zurique, ZStB 99.1, tributação na fonte das prestações de previdência (em vigor desde 1 de janeiro de 2026) · Cantão de Schwyz, administração fiscal, imposto na fonte · OFAS, reforma AVS 21 · OFAS, incentivo à habitação própria · ch.ch, o segundo pilar · Serviço central do 2.º pilar, procura de capitais esquecidos · finpension, fundação de livre passagem · VIAC, livre passagem · Liberty, fundação de livre passagem · Fundação Lemania de livre passagem

Perguntas Frequentes

É possível depositar dinheiro numa conta de livre passagem?

Não, e é essa a principal confusão com o pilar 3a. Uma conta de livre passagem não aceita qualquer entrega voluntária e não dá direito a qualquer dedução fiscal. Só podem entrar nela a prestação de saída paga por um fundo de pensões, a transferência de outra conta ou apólice de livre passagem, o reembolso de um levantamento antecipado efetuado para habitação própria, a parte atribuída na partilha da previdência em caso de divórcio, bem como os juros ou o desempenho dos investimentos. Uma compra de anos, pelo contrário, nunca é possível numa conta de livre passagem: pressupõe a filiação num fundo de pensões e, portanto, que o capital lá tenha sido transferido primeiro. É também por isso que uma conta de livre passagem não inclui, salvo se for uma apólice de seguro, qualquer cobertura em caso de morte ou invalidez.

Quantas contas de livre passagem se podem ter na Suíça?

Duas no máximo. A portaria sobre a livre passagem permite repartir a prestação de saída por duas instituições no máximo, e não mais. Em contrapartida, não existe qualquer limite de montante: ao contrário do pilar 3a, limitado em 2026 a 7'258 francos para quem está filiado num fundo de pensões e a 36'288 francos para quem não está, uma conta de livre passagem pode acolher qualquer quantia. Esse limite de duas instituições não é apenas uma restrição, é uma ferramenta: duas contas permitem levantar o capital em duas vezes, em dois anos civis diferentes, o que quebra a progressividade do imposto sobre as prestações em capital. A repartição deve ser decidida no momento da transferência, não depois.

Qual é a taxa de juro de uma conta de livre passagem em 2026?

Muito baixa, e é preciso deixar de a comparar com a taxa mínima LPP. A taxa de juro mínima de 1,25% fixada pelo Conselho Federal para 2026 aplica-se à parte obrigatória do capital depositado num fundo de pensões, nunca a uma conta de livre passagem, cuja remuneração é totalmente livre. A Fundação instituição supletiva LPP, onde acabam os capitais de que ninguém trata, remunera as contas de livre passagem a 0,05% desde 1 de janeiro de 2026, contra 0,40% um ano antes. No mercado bancário, a média situa-se em 0,082% a 1 de janeiro de 2026 e a melhor taxa registada em 0,50%. É essa diferença que explica o êxito das fundações investidas em títulos, onde o desempenho depende dos mercados e não de uma taxa concedida.

Com que idade se pode levantar a conta de livre passagem?

No mínimo cinco anos antes da idade de referência, ou seja aos 60 anos para um homem cuja idade de referência é de 65 anos. A idade de referência das mulheres é elevada por etapas de três meses por ano de nascimento desde a reforma AVS 21: situa-se em 64 anos e 6 meses para as mulheres nascidas em 1962, que atingem essa idade em 2026, e chegará aos 65 anos para as nascidas em 1964. O pagamento deve em princípio ocorrer na idade de referência. Só pode ser diferido até cinco anos além dela, ou seja até aos 70 anos, em caso de prossecução de uma atividade lucrativa. Uma disposição transitória atenua a regra para quem atinge a idade de referência entre 2024 e 2029 sem exercer atividade: essas pessoas podem adiar o pagamento até 31 de dezembro de 2029, no máximo. Fora da reforma, um levantamento antecipado continua possível para a compra de habitação, a passagem a uma atividade independente, a saída definitiva da Suíça, a invalidez total ou um montante mínimo.

Que cantão escolher para pagar menos impostos ao levantar a livre passagem?

Para uma pessoa domiciliada no estrangeiro no momento do levantamento, o que determina o imposto não é o seu domicílio nem o seu antigo local de trabalho, mas o cantão onde a fundação de livre passagem tem a sua sede. Esse parâmetro escolhe-se na abertura da conta e é determinante: sobre um capital de 500'000 francos, um exemplo documentado calcula o imposto na fonte em cerca de 45'300 francos no cantão de Berna contra cerca de 22'800 francos no cantão de Schwyz. Schwyz, Zug, Nidwalden e Appenzell figuram entre os cantões mais favoráveis, com para Schwyz uma tabela progressiva que arranca em 2,50% sobre os primeiros 25'000 francos. O cantão de Zurique publica por seu lado uma tabela em vigor desde 1 de janeiro de 2026, que prevê para uma pessoa só 10'425 francos sobre os primeiros 150'000 francos e depois 8,60% sobre a parte superior. As fundações não têm todas a mesma sede: finpension e Liberty estão em Schwyz, a fundação de livre passagem do Banco WIR utilizada pela VIAC está em Basileia, e a Fundação Lemania está em Genebra.

O que acontece ao segundo pilar se sair da Suíça para um país da União Europeia?

Só a parte sobreobrigatória pode ser paga em dinheiro. A parte obrigatória permanece bloqueada numa conta de livre passagem na Suíça até cinco anos antes da idade de referência, salvo se a pessoa demonstrar que não estará sujeita ao seguro obrigatório do regime de segurança social do seu novo país de residência. A saída para um país situado fora da União Europeia e da AECL permite, em contrapartida, levantar a totalidade, parte obrigatória incluída. Em todos os casos o pagamento está sujeito ao imposto na fonte suíço, cobrado segundo a tabela do cantão onde a fundação tem sede. Esse imposto pode ser reembolsado, no prazo de três anos, quando a convenção de dupla tributação atribui o direito de tributar a prestação em capital ao Estado de residência: o pedido é apresentado junto da administração fiscal do cantão em causa, com um certificado de tributação do país de residência.